“期权交易情景分析”实验总体说明：

完成本实验需要以下三步的重复操作：

第一步，设置交易起止时间、初始波动率以及是否考虑事件冲击，建议总期限不超过3个月；如果考虑冲击需要进一步设置冲击的开始时间和波动率增加程度，设置完毕，点击下一步进入第二步操作。

第二步，首先设置股票的行情模拟信息，包括初始股票价格、无风险利率、红利率，点击“计算”完成股票行情模拟，

其次选择进行期权交易情景分析的股票行情，建议选择代表牛市、熊市、震荡市不同行情的路径，一次仅选择一条路径，完成后续实验操作后。

第三步，设置期权条款：执行价格和买卖方向，分析不同买卖方向，不同价值状态的期权的交易收益和风险特征。

每次三步完成可以同时给出期权头寸和股票头寸的持有期收益率、波动率、年化收益率、最大回撤、夏普比率等指标，对于期权空头会给出保证金账户变动信息。

实验可以通过“上一步”回退设置前面步骤的参数，以便分析其他行情下的期权交易特征。实验者需要汇总不同行情，不同事件冲击，不同价值状态，不同买卖方向的期权交易特征形成本任务的实验报告。

目前的界面完成实验的第一步操作：交易情景设置

  

参数说明：

起始时间：单位为天，股票价格模拟开始和建仓期权头寸的日期

终止时间：单位为天，股票价格模拟终止和了结期权头寸的日期

波动率： 单位为百分比，如20%，可输入：20，表示股票价格模拟的初始波动性

应用事件冲击：选择“是”或者“否”，表明是否考虑重大事件冲击

冲击开始时间：单位为天，事件冲击发生的日期

冲击波动率增量：单位为百分比, 如20%，可输入：20，

  

实验方法：（更详细的实验操作可以参考实验指导视频）

1）首先设置“起始时间”、“终止时间”、“波动率”参数，建议起止时间间距不超过3个月

2）选择是否应用事件冲击，如果选择“否”，则直接单击“下一步”；

3）如果第2）步“应用事件冲击”选择“是”，进一步设置“冲击开始时间”，该日期要在“起始时间”和“终止时间”之间，一旦冲击开始，设冲击将持续到期权头寸了结，即交易终止时间。

4）如果第2）步“应用事件冲击”选择“是”，进一步设置“冲击波动率增量”表示因为事件冲击带来的市场波动性增加的程度，事件发生后股票价格波动率=波动率+冲击波动率增量，事件发生前股票价格波动率=波动率

5）参数设置完毕，点击”下一步”按钮，进入第二步实验。